OCP réalise une émission obligataire hybride historique de 1,5 milliard de dollars

Le groupe OCP a réussi sa première émission obligataire hybride sur les marchés internationaux, pour un montant de 1,5 milliard de dollars. Cette opération, une première pour un corporate africain en dollars, illustre la confiance des investisseurs internationaux et s’inscrit dans une stratégie visant à renforcer la structure financière du groupe tout en soutenant sa croissance.

Une opération inédite sur les marchés internationaux

Avec cette émission hybride, OCP franchit une étape majeure dans sa stratégie de financement. Il s’agit non seulement de la première opération de ce type réalisée par le groupe en dollars, mais aussi du premier instrument hybride émis par une entreprise africaine sur les marchés internationaux. Cette initiative témoigne de la capacité du groupe à innover dans ses modes de financement et à diversifier ses sources de capitaux.

L’opération a suscité un fort intérêt, avec un livre d’ordres couvert à 4,6 fois et la participation de 176 investisseurs issus de 23 pays. Les conditions financières ont été fixées à des niveaux compétitifs, avec des coupons de 6,74 % pour une tranche callable en avril 2031 et de 7,37 % pour celle callable en avril 2036.

Une confiance renouvelée des investisseurs

Arrangée par BNP Paribas, Citi et JP Morgan, cette émission confirme la solidité du profil de crédit d’OCP, malgré un environnement international marqué par des incertitudes géopolitiques. Elle reflète également la confiance des investisseurs institutionnels dans la stratégie et les perspectives du groupe.

Au-delà de son caractère inédit, cette opération s’inscrit dans une logique d’optimisation de la structure du capital. Grâce à son traitement favorable selon les normes IFRS et les agences de notation, l’instrument permet à OCP de renforcer ses capacités de financement tout en maintenant ses ratios d’endettement à des niveaux compatibles avec une notation Investment Grade.