Apr?s 18 mois d?ex?cution du PGC (Plan G?n?ration Cash), le Groupe Addoha renforce fortement ses fondamentaux financiers et am?liore significativement ses conditions de financement

La mise en ?uvre op?rationnelle du Plan G?n?ration Cash a permis au Groupe Addoha de se d?sendetter de plus de 2,7 milliards de dirhams en 18 mois, renfor?ant fortement ses fondamentaux financiers et am?liorant significativement sa structure de financement. Les dettes ? court terme (billets de tr?sorerie, facilit?s de caisse,?) ont baiss? de pr?s de 32% depuis le lancement du Plan, favorisant ainsi un meilleur adossement du financement aux besoins du cycle d?exploitation.

Par ailleurs, gr?ce ? la r?ussite de l?ex?cution de la 1?re ?tape du Plan, la perception du risque Addoha par le march? financier et les ?tablissements bancaires partenaires s?est nettement am?lior?e et a permis au Groupe de ren?gocier sa prime de risque. Les conditions de financement du Groupe ont ?t? r?duites de pr?s de 150 points de base en juin 2016. Cette baisse r?duira le co?t de financement de pr?s de 60 millions de dirhams ? p?rim?tre comparable sur une base annuelle.

Ainsi en termes d?objectifs, le groupe a r?alis? 120% du d?sendettement vis?, 102% des objectifs de vente des produits finis et 101% de la production souhait?e. Ceci a permis au groupe de collecter 98% de l?objectif de cash au 1er semestre 2016.

Les d?caissements li?s ? l?acquisition de foncier sur le 1er semestre 2016 s??tablissent ? 80 millions de dirhams (principalement sur l?axe Casablanca-Rabat), pour un budget annuel fix? par le Plan de 300 millions de dirhams. Ce budget a ?t? limit?, en ad?quation avec les orientations du Plan G?n?ration Cash, visant ? maitriser la croissance et prioriser la transformation des actifs en cash.

La mise en ?uvre op?rationnelle du Plan G?n?ration Cash a permis de d?gager au 30 juin 2016 une tr?sorerie exc?dentaire en nette am?lioration. Le d?sendettement estim? du Groupe au 1er semestre 2016 s??tablit ? 900 millions de dirhams, portant le niveau de la dette nette du groupe ? 6 601 millions de dirhams et le d?sendettement total depuis le lancement du Plan G?n?ration Cash ? 2,7 milliards de dirhams.

Le ratio d?endettement (dette nette/fonds propres) estim? au 30 Juin 2016 s??tablit ? 56% contre 80% au 31 D?cembre 2014, et le ratio (dette nette/ (dette nette + fonds propres)) est estim? ? 36% au 30 juin 2016 contre 45% au 31 d?cembre 2014.